在美联储强力加息周期冲击下，基于2007年第四季度至2021年第四季度全球37个主要股票市场和我国14家上

市银行数据，纳入全球金融周期风险状态变量构建双重条件在险价值模型（

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），考察了全球金融周期对我国银行业系统性风险的动态溢出效应。研究发现：（1）改进后的银行系统性风险指标体系测度的结果能更准确且灵敏地识别危机时期和高风险事件。（2）处于上行阶段的全球金融周期对我国银行业系统性风险的净溢出效应增加；全球金融周期平稳阶段可平抑单家银行的数量积累风险波动。（3）全球金融周期对不同类型商业银行风险的溢出效应具有异质性。其中，直接风险溢出对大型国有银行的冲击更大，而中小型股份制银行和城市商业银行更易受网络关联风险冲击。以上结果可为我国应对日益加剧的全球金融周期溢出冲击导致的银行业系统性风险提供差异化监管依据。